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　　永赢中证港股通医疗主题ETF基金经理储可凡向记者指出，今年，创新药迎来出海、业绩、政策三重共振。出海端，国产创新药连续披露多笔重磅海外授权交易，国产创新药“借船出海”的国际化进程加速，国际竞争力进一步彰显。业绩端，创新药龙头公司率先实现扭亏进入盈利周期，国内诸多创新药企业有望集中迎来经营层面的盈利拐点，重磅创新药的上市销售，也有望驱动公司业绩“非线性增长”。政策端，首版医保丙类目录有望在年内推出，全链条支持创新药政策仍在持续推进。

　　谈及港股未来表现，冉凌浩表示，下半年港股科技股的投资机会最值得关注，主要有以下几个理由。第一，中国资产重估的宏大叙事。前两年，因为中国面临宏观经济放缓的压力，以港股为代表的中国资产的估值较全球及新兴市场平均水平有较大的折扣。但今年以来，中国的宏观经济增长预期发生了明显变化。第二，中国科技行业的崛起。DeepSeek的诞生引发了对于我国AI产业应用前景的重估，本质是建立在对科技趋势的乐观情绪上、自下而上驱动的结构性行情。第三，港股科技股的代表性指数——恒生科技指数具有低估值高增长特性。从指数基本面来看，恒生科技指数的主要成份股公司正在率先重拾快速增长。

　　格上基金研究员毕梦姌提醒道，首先美国关税政策的升级，特朗普政府于7月密集宣布“对等关税”，8月1日起将对加拿大、巴西等国征收35%~50%关税，虽然港股公司受直接影响较小，但也可能冲击港股盈利预期。其次是监管政策收紧。香港证监会2025年3月新规将IPO融资杠杆上限压缩至10倍，终结“百倍打新”模式，抑制散户投机热情，可能降低新股市场活跃度。再次，须注意美联储政策不确定性下的流动性风险。6月FOMC会议纪要显示内部分歧加剧，多数官员认为关税可能推高通胀，利率维持在4.25%～4.5%区间。若美国下半年通胀反复推迟降息，港股流动性可能承压。最后是个体与板块风险。如近期港股金融股过热，非银金融板块短期涨幅较大，须警惕回调风险。